Swap berekenen

Hoe berekent je broker de swap rente in Forex?

Swap

In de Forex markt betalen of ontvangen we een rente als we een positie laten openstaan naar de volgende dag. Dit wordt ook wel de swap of ‘roll-over fee’ genoemd. De ‘swap’ wordt gebaseerd op het verschil in rentes die worden vastgesteld door centrale banken.

Stel we openen een positie in het valutapaar de EUR/USD. Stel dat de rentestand van de EUR op het moment 0.5% is terwijl de rentestand in de Verenigde Staten 1.5% is. We kunnen dit valutapaar zowel kopen als verkopen. Verkopen we het valutapaar dan lenen we 100.000 euro’s tegen een rente tarief van 0.5% en we ontvangen 1,5% voor ons aangekochte dollars. De rente is in dit geval positief 1,5 (ontvangen rente)- 0,5 (te betalen rente)= 1%. Brokers rekenen ook nog een commissie over de rente.

Totale swap long is (0.5% EUR – 1.5% USD) – 0.1 (commissie broker) = -1.1% negatieve rente
Totale swap short is (1.5% USD – 0.5% EUR) – 0.1 (commissie broker) = +0.9% positieve rente

De bovenstaande swap, is de rente die je betaald als je een positie een heel jaar open laat staan. Op dagbasis betaal je dus een fractie van de deze rente want de swap wordt door 365 gedeeld om de swap per dag te kunnen berekenen. Je ontvangt of betaald iedere dag dat je een positie ‘overnight’ laat gaan. Omdat de banken in het weekend dicht zijn wordt de rente van deze dagen berekend en verrekend op woensdag. Op deze dag ontvang of betaal je dus 3 keer de swap. Hetzelfde geldt voor de feestdagen, dan wordt de swap twee werkdagen ervoor berekend.

Brokers

De extra commissies die brokers vragen over de rente verschilt sterk. Het zijn vaak verborgen kosten omdat de meeste handelaren op dagbasis handelen en weinig behoefte hebben om zich in deze kosten te verdiepen. Toch ‘eet’ de swap bij iedere trade die je langer dan een dag aanhoudt een stukje van je kapitaal op. Dit effect wordt behoorlijk versterkt doordat de hefboom in Forex vaak erg groot is. De verschillen tussen brokers zijn erg groot. Gaan we short in het valutapaar GBP/USD dan betalen we bij Plus500 een jaarlijkse negatieve spread (premieverkoop) van -0,25%, zie onderstaande afbeelding.

Swap Plus500

Afbeelding 1: swap die betaald moeten worden over het valutapaar GBP/USD bij Plus500 (hier weergegeven als premie- aan en verkoop)

Verkopen we dit valutapaar bij bijvoorbeeld FXopen dan ontvangen we een positieve rente van +0,22%. Je kunt je voorstellen dat met een lot (een Forex eenheid van 100.000) dat vele honderden euro’s kan schelen! Vooral beleggers die geïnteresseerd zijn in het langer aanhouden van een positie of de Carry trade zijn deze rente standen uitermate belangrijk. De Carry trade is een bekende Forex strategie die zich volledig richt op de rente. Bij een Carry trade wordt het rendement gezocht in valutaparen die een positieve rente uitkeren.

0 antwoorden

Plaats een Reactie

Meepraten?
Draag gerust bij!

Geef een reactie

Het e-mailadres wordt niet gepubliceerd. Vereiste velden zijn gemarkeerd met *